Investing.com — Bernstein, 2026’dan itibaren demir cevheri fiyat tahminlerindeki düşüşün ardından sınırlı yükseliş potansiyeli nedeniyle BHP Group Ltd ADR (NYSE:BHP) (ASX:BHP) hisselerini Outperform’dan Market-Perform’a düşürdü.
Aracı kurum ayrıca BHP için hisse başına fiyat hedefini 20 sterlinden 19 sterline indirdi.
BHP’nin ABD borsasında işlem gören hisseleri Salı günü piyasa öncesi işlemlerde yüzde 1’den fazla düştü.
Bu düşüş, Bernstein’ın demir cevheri sektörüne yönelik daha geniş bakış açısındaki değişiklik ortamında geldi. Özellikle Simandou’dan gelecek yeni arzın önümüzdeki yıllarda piyasayı fazlaya itmesi bekleniyor.
Analistler artık demir cevheri fiyatlarının reel 2025 doları bazında 79-85 dolar/ton aralığında istikrar kazanacağını öngörüyor. Bu rakam önceki varsayımların oldukça altında.
Analist Bob Brackett bir notta şöyle dedi: “2026 ve sonrası için demir cevheri fiyat tahminlerimizi düşürdükten sonra anlamlı bir yükseliş görmediğimiz için BHP’yi Outperform’dan Market-Perform’a düşürüyoruz.”
Brackett, Eylül 2024’teki önceki yükseltmenin demir cevheri fiyatlarındaki erken momentumu yakaladığını kabul etti. Ancak bunun sonuçta yatırımcıların BHP’nin uzun vadeli bakır stratejisi konusundaki endişeleriyle dengelendiğini belirtti.
Bernstein, küresel demir cevheri arzının 2030’a kadar yıllık yüzde 2,2 oranında büyümesini bekliyor. Bu oran, yıllık sadece yüzde 0,5 olması beklenen talep artışını geçiyor.
Bernstein’a göre bunun sonucu, “önümüzdeki on yıl boyunca iyi tedarik edilecek” bir piyasa olacak. Bu durum, BHP gibi üreticilerin marjlarını ve değerlemelerini daha da baskılayacak.
BHP’nin not düşürülmesine ek olarak, Bernstein aynı zamanda Rio Tinto (NYSE:RIO) için fiyat hedefini yüzde 10 düşürerek hisse başına 56 sterline indirdi. Bununla birlikte Outperform notunu korudu. Firma, Oyu Tolgoi bakır büyümesi ve Simandou demir cevheri gelişiminden gelebilecek potansiyel dengeleyici faktörleri gerekçe gösterdi. Bu faktörler, daha yumuşak demir cevheri fiyatlandırmasını dengelemeye yardımcı olabilir.
Anglo American (JO:AGLJ) Market-Perform notunu koruyor ve hedefi yüzde 4 düşürülerek hisse başına 22 sterline indirildi. Bu, yüzde 6’lık sınırlı bir yükselişi yansıtıyor. Vale de Market-Perform notunu koruyor. Bernstein, Vale’nin hedefini yüzde 7 düşürerek 11,25 dolara indirdi. Bu da yüzde 15’lik bir yükselişe işaret ediyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
